V roku 1999 predstavila spoločnosť Iveco svetu úplne nový model Iveco Daily s názvom druhej generácie Iveco Daily. Musíme si však uvedomiť, že tento model je mnohými používateľmi označovaný ako tretia generácia. Aj v našej juxtapozícii sme už použili označenie druhej generácie. Preto v nasledujúcom texte budeme odkazovať na Iveco Daily 1999 ako na tretiu generáciu.
Nový model Iveco Daily umožnil značke udržať si pozíciu lídra a priekopníka v oblasti nových pohonných jednotiek. Tretia generácia Iveco Daily používa priame vstrekovanie paliva Common Rail, bola to prvá konštrukcia tohto typu uvedená na dodávku vozidiel na európsky trh. Nový vzhľad a nové, úspornejšie motory umožnili spoločnosti Iveco Daily dosiahnuť najdôležitejšie ocenenie, ktorým je titul Van of the Year v roku 2000, t. J. Rok po predstavení nového modelu.
V roku 2004 prešla spoločnosť Iveco Daily tretej generácie miernou modernizáciou, ktorá predovšetkým zlepšila súčiniteľ odporu vzduchu a mierne prerobila prednú časť mriežky na prívod vzduchu / mriežku chladiča. V novšej verzii je mriežka pochrómovaná. Iveco Daily tretej generácie bol prvýkrát k dispozícii aj na juznoamerickom trhu, kde sa uskutočnila jeho výroba (Brazília). So začiatkom nového modelu debutovalo množstvo nových verzií karosérie. Iveco Daily Camper sa pripojil k ponuke, rovnako ako vojenské verzie s pohonom všetkých kolies a označením M 40.12 VM. Nové verzie vozidla zahŕňali skriňové verzie, nákladné vozidlá a mikrobusy - kabriolet pre 12-13 osôb.
V roku 2004 predstavila spoločnosť Iveco úplne nový dieselový motor, ktorý sa stal vizitkou značky a používa sa dodnes. Hovoríme o 3-litrovej jednotke s výkonom až 176 koní. Od vydania tretej generácie denníka Iveco Daily sa prestal používať názov TurboDaily. Každý model Iveco už mal turbodúchadlo. Iveco Daily vybavené 3-litrovým naftovým motorom je nezničiteľnou dodávkou. Vďaka svojim spoľahlivým motorom, trvalému zaveseniu a trvanlivej konštrukcii si spoločnosť Iveco mohla udržať vedúce postavenie v dodávkach dodávaných v Európe.
Jednou zo zaujímavostí, ktorá sa rozšírila po celom svete, je skutočnosť, že Iveco Daily sa vyrába a predáva aj v Číne od roku 2004. Na tomto trhu sa však vyrábali modely Iveco Daily druhej generácie. Týmto spôsobom sa Iveco Daily vyrábané v Európe v rokoch 1996 - 2000 stalo nesmrteľným. Na čínskom trhu prešiel tento model vpredu miernou modernizáciou a zlepšilo sa aj vybavenie interiéru.
Označenie modelov tretej generácie pozostáva z 5 alebo 6 znakov: xxL1yyL2, kde:
xx – číslice označujúce celkovú prípustnú hmotnosť v tonách;
L1 – písmeno L - dodávka z dolného rozsahu maximálnej triedy, S - dodávka z horného rozsahu maximálnej triedy, C - ľahký (alebo stredný) nákladný automobil;
yy – číslice označujúce maximálny výkon v KM, zaokrúhlené nahor;
L2 – bez písmen - šasi s jednoduchou kabínou, D - šasi s dvojitou kabínou, verzia V – dodávka
